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威尼斯人代理网址:尽可能避免市场波动的心理影响

时间:2022/6/13 10:30:25   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:虽然只有五个因素,但这几个因素必须有坚实的理论基础,并经过长期严格的实践检验。这里所说的理论基础是指因素符合严肃的古典经济学/金融学或行为经济学/金融学的规律。符合经济/金融规律,将模型模拟的表现最大化转化为实际的资金收益,并保证其可持续性。而且芙蓉新贝塔的量化模型结构长期稳定,对选股因素坚持“严进严出”。威尼斯人代理...

虽然只有五个因素,但这几个因素必须有坚实的理论基础,并经过长期严格的实践检验。这里所说的理论基础是指因素符合严肃的古典经济学/金融学或行为经济学/金融学的规律。符合经济/金融规律,将模型模拟的表现最大化转化为实际的资金收益,并保证其可持续性。而且芙蓉新贝塔的量化模型结构长期稳定,对选股因素坚持“严进严出”。威尼斯人代理网址。量化模型的长期稳定性也是量化投资的主要优势之一:保持理性,尽可能避免市场波动的心理影响。

三是有限超低频定量定时策略。其基本逻辑是通过中尺度行业动量和反转量化股市宏观风险的积累和释放,主要防范2015年、2018年等股市出现大规模系统性风险。在基金的投资策略中,时机是“锦上添花”的辅助策略。以芙蓉医疗健康为例,其股票投资比例为60%-95%。在正常情况下,该基金可以全面运作。在极端情况下,会触发有限的时间。

基于长期投资

医药行业的整体估值很低

证券时报记者:说到量化选股,这个模型有哪些特点?

李黄海:首先,我们的投资期限窗口一定是长期的,也就是基金投资者的基金属性一定是长期的。只有在长期条件下,定量模型的理论基础中的平衡状态条件才能得到满足。

第二,我们在配置某一资产类别的股票。我们的量化选股模型的目标不是挖掘单个牛股和超级牛股,而是构建一个适合多个维度(包括:系统性、价值性、成长性和流动性)的均衡投资组合。风险敞口是为了获得预期的长期回报率,因为回报率是对投资风险的回报率所假定的。

第三,模型会在很长一段时间内保持稳定,因为我们追求的是理论中长期有效的股票定价因素所决定的收益,能够经得起认真研究和实践检验的主要定价因素很少。因此,我们不会因为市场的短期波动而调整模型结构。

证券时报记者:定量模型在医药行业的应用与其他行业有什么不同?哪些具体因素用于优化模型?



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